TY  - THES
UR  - http://eprints.unpak.ac.id/1884/
PB  - Universitas Pakuan
AV  - restricted
M1  - Skripsi
A1  - Wahyuningsih, Indah
A1  - Herdiyana, Herdiyana
A1  - Azhar, Zul
TI  - Analisis perbandingan 
return and risk portofolio optimal berdasarkan single index model pada Jakarta Islamic Index
(JII) di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017
ID  - eprintsunpak1884
Y1  - 2019/04/25/
N2  - INDAH WAHYUNINGSIH. 021115229. Manajemen Keuangan, Analisis perbandingan 
return and risk portofolio optimal berdasarkan single index model pada Jakarta Islamic Index
(JII) di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017. Pembimbing: HERDIYANA dan ZUL 
AZHAR. 2019.
Saham yang termasuk pada Jakarta Islamic Index merupakan saham yang telah lolos 
seleksi setiap enam bulan sekali. Sehingga dianggap investasi pada saham yang tercatat pada 
Jakarta Islamic Index merupakan investasi yang strategis dan dharapkan mempunyai return
yang stabil bahkan cenderung meningkat. Tetapi meskipun Jakarta Islamic Index merupakan 
saham yang telah terseleksi tetap mengandung unsur risk and return. Terdapat hubungan 
yang positif antara return and risk yang mudah dikenal dengan high risk-high return. Selain 
itu tidak semua saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index merupakan saham unggulan 
tetap harus melakukan perhitungan dan strategi dalam melakukan investasi disaham tersebut. 
Strategi yang dapat digunakan dalam melakukan investasi yaitu dengan melakukan 
portofolio.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis saham-saham yang membentuk portofolio 
optimal pada Jakarta Islamic Index (JII) periode 2015-2017 dengan Single Index Model dan 
untuk menganalisis perbedaan return dan risk antara saham yang masuk kandidat dengan 
yang tidak masuk kandidat portofolio. Jenis penelitian ini adalah penelitian verifikatif 
explanatory survey. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder 
dan Jenis data penelitian termasuk data kuantitatif, dimana data kuantitatif tersebut berupa 
data harga saham closing price bulanan. Penentuan pengambilan sampel dalam penelitian 
menggunakan metode purposive sampling, dengan 180 saham populasi selama periode 
penelitian sehingga diperoleh 19 sampel saham dalam penelitian. Metode analisis yang 
digunakan dengan menggunakan metode single index model untuk mencari portofolio 
optimal dengan menggunakan microsoft excel 2013, uji normalitas, uji homogenitas, dan uji 
beda menggunakan uji independent sampel t-test dengan menggunakan SPSS 23.
Hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa penelitian dengan menggunakan Single 
Index Model pada saham Jakarta Islamic Index dengan 19 sampel saham yang dapat 
diperoleh 4 saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan 15 saham yang tidak masuk 
kandidat portofolio optimal. Empat saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal 
beserta presentase proporsi dana masing-masing saham diantaranya yaitu United Tracktor, 
Tbk (UNTR) sebesar 56.4%, Adaro Energy, Tbk (ADRO) sebesar 38.5%, Vale Indonesia, 
Tbk (INCO) sebesar 2.94%, PT. Unilever Indonesia, Tbk (UNVR) sebesar 2.08%. Dengan 
expected return portofolio yang akan didapatkan oleh investor sebesar 2.14% dan risk
portofolio yang ditanggung oleh investor sebesar 0.86%.
Hasil lainnya pada penelitian ini yaitu berdasarkan uji beda dapat disimpulkan bahwa 
terdapat perbedaan return yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat 
portofolio. Sedangkan risk saham tidak terdapat perbedaan antara risk yang masuk kandidat 
dengan yang tidak masuk kandidat portofolio.
Kata Kunci: Return, Risk. Portofolio Optimal, Single Index Model.
ER  -