%A Siti Nurkholifah S.
%A Yudhia Mulya
%A Zul Azhar
%L eprintsunpak4847
%I Universitas Pakuan
%T Analisis Portofolio Optimal pada Saham-Saham Indeks
Kompas 100 dengan Menggunakan Metode Indeks Tunggal Di BEI Periode 2014-2016.
%X Siti Nurkholifah S. 021114036. Analisis Portofolio Optimal pada Saham-Saham Indeks
Kompas 100 dengan Menggunakan Metode Indeks Tunggal Di BEI Periode 2014-2016. Di
bawah bimbingan Ibu Yudhia Mulya dan Bapak Zul Azhar. 2018.
Investor yang rasional menginvestasikan dananya ke dalam saham efisien, yaitu saham
yang mempunyai return tinggi dengan risiko minimal. Sampel dalam penelitian ini
menggunakan saham yang terdapat pada saham indeks kompas 100 selama tiga tahun
berturut-turut. Tujuan penelitian adalah untuk membentuk portofolio optimal dan
mengetahui perbedaan return dan risiko antara saham kandidat dan non kandidat portofolio.
Hasil penelitian menunjukkan dari 30 saham sampel terdapat 11 saham yang menjadi
kandidat portofolio dengan nilai cut-of-point sebesar 0,0070 atau 0,70%. Portofolio optimal
dibentuk oleh 11 saham yang mempunyai excess returns to beta (ERB) terbesar, dilihat dari
nilai proporsi dana, maka dapat disimpulkan saham yang memiliki presentase 1-10% yaitu
terdiri dari saham INCO, SMRA, CTRA, ADRO, BBNI, ELSA dan AKRA. Dan 10-20%
terditi dari saham ISAT, GGRM dan BBCA sedangkan saham yang memiliki presentase
diatas 30% yaitu saham TLKM. Dari 11 saham tersebut terbentuk return portofolio sebesar
1.66% dan risiko portofolio sebesar 2.56%.
Kesimpulan yang diperoleh adalah bahwa investor akan menginvestasikan dananya ke
dalam portofolio optimal yang terdiri dari 11 saham tersebut . Dari hasil uji beda hipotesis
satu dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara return 11 saham
kandidat dengan return 19 saham non kandidat portofolio. Rata-rata return saham kandidat
lebih tinggi (22,27%) dibandingkan rata-rata return saham non kandidat (11,58%),
sedangkan hipotesis dua dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan
antara risiko yang masuk kandidat dengan risiko yang tidak masuk kandidat. Rata-rata risiko
saham kandidat lebih tinggi (10,54%) dibandingkan rata-rata risiko saham non kandidat
(10,03%). Jadi portofolio optimal dalam penelitian ini dibentuk oleh saham yang mempunyai
retun tertinggi pada tingkat risiko yang relatif sama.
Kata Kunci: Model Indeks Tunggal, Portofolio Optimal, Kandidat Portofolio, Excess Return To
Beta, Cutt-of-Rate.
%D 2018