TY  - THES
UR  - http://eprints.unpak.ac.id/5937/
PB  - Universitas Pakuan
AV  - public
M1  - Skripsi
A1  - Andriani, Viky
A1  - Agustina, Nina
A1  - Azhar, Zul
TI  - Analisis Portofolio Optimal Investasi Saham Menggunakan Model 
Indeks Tunggal Pada Indeks Saham Bisnis 27 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017.
ID  - eprintsunpak5937
Y1  - 2018/09/21/
N2  - Viky Andriani. 021114484. Analisis Portofolio Optimal Investasi Saham Menggunakan Model 
Indeks Tunggal Pada Indeks Saham Bisnis 27 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Di 
bawah bimbingan Nina Agustina dan Zul Azhar. 2018.
Pasar modal yang terdapat di Indonesia bernama Bursa Efek Indonesia atau Indonesia Stoc 
Exchange (IDX). Pasar modal di Indonesia merupakan salah satu alternatif sumber dana 
eksternal bagi perusahaan, dan juga sebagai salah satu alternative investasi bagi para investor. 
Disamping itu,masyarakat juga mulai menyadari akan kegiatan ekonomi saat ini dihadapkan 
pada pilihan untuk melakukan konsumsi sekarang atau konsumsi mendatang. Penundaan 
konsumsi sekarang untuk konsumsi mendatang dapat dikatakan sebagai suatu investasi. Tujuan 
penelitian ini adalah untuk mengetahui saham-saham yang membentuk portofolio optimal pada 
Indeks Saham Bisnis 27 periode 2014-2017 dengan menggunakan model indeks tunggal, 
mengetahui perbedaan antara return dan risiko saham yang masuk kandidat portofolio optimal 
dan return saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal dan menggunakan model indeks 
tunggal.
Desain penelitian ini adalah penelitian verifikatif dengan model indeks tunggal. Model 
analisis yang digunakan dengan menggunakan alat analisis yaitu model indeks tunggal untuk 
mencari portofolio optimal dengan menggunakan Microsoft Excel 2010, uji normalitas, uji 
homogenitas dan uji beda menggunakan Mann Whithney dengan menggunakan SPSS 23.
Hasil dari penelitian yaitu :perhitungan dengan menggunakan model indeks tunggal pada 
saham Indeks Saham Bisnis 27 dengan sample 18 saham anggota yang menunjukkan bahwa 
hanya 8 saham yang masuk kedalam portofolio optimal dan 10 saham sisanya tidak termasuk 
kedalam kandidat portofolio optimal. 8 saham yang masuk kedalam portofolio optimal ini 
memiliki nilai excess return to beta lebih besar dari nilai cut-off-point (C*) yaitu 0.006655. 
saham yang masuk kandidat portofolio optimal tersebut yaitu : ASII dengan return 0.8%, std 
sebesar 7.1%, dan bobot investasi sebesar 10%. BSDE dengan return sebesar 1.2%, std sebesar 
7.5%, dan bobot investasi sebesar 13%. BBNI dengan return sebesar 1.2%, std sebesar 12%, 
dan bobot investasi sebesar 0.096%. GGRM dengan return sebesar 1.1%, std sebesar 5.9%, dan 
bobot investasi sebesar 19%. PGAS dengan return sebesar -1.7%, std sebesar 11.3%, dan bobot 
investasi sebesar -9%. UNTR dengan return sebesar 1%, std sebesar 7.7%, dan bobot investasi 
sebesar 10%, INCO dengan return sebesar -0.8%, std sebesar 15.5%, dan bobot investasi 
sebesar -2%, KLBF dengan return sebesar 0.2%, std sebesar 6.1%, dan bobot investasi sebesar 
3%. Risiko yang terdapat pada portofolio optimal ini lebih kecil dibandingkan dengan risiko 
apabila berinvestasi pada saham individual. Pembentukan portofolio optimal merupakan salah 
satu cara diversifikasi untuk mengurangi risiko.
Dan hasil dari analisis yaitu hasil hipotesis yang diajukan dapat disimpulkan bahwa tidak 
adanya perbedaan antara return saham yang masuk kandidat dengan saham yang tidak masuk 
kandidat portofolio dengan melihat hasil yang menyatakan bahwa nilai signifikansi > 5% yaitu 
0.657 > 0,05 itu artinya Ho diterima dan Ha ditolak, dan Dan tidak adanya perbedaan antara 
risiko saham yang masuk kandidat portofolio dengan saham yang tidak masuk kandidat 
portofolio dengan melihat hasil yang menyatakan bahwa nilai signifikansi > 5% yaitu 0.424 > 
0.05 itu artinya Ho diterima dan Ha ditolak. Investor dapat berinvestasi pada delapan portofolio 
optimal saham perusahaan yang masuk dalam Indeks Saham Bisnis 27 tersebut pada periode 
mendatang karena dengan hal ini terbukti dapat mengurangi risiko.
Kata kunci : Portofolio, Model Indeks Tuggal, Indeks Bisnis 27, Return dan Risiko.
EP  - 72
ER  -