Analisis Penentuan Portofolio Optimal dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model Pada Saham-saham yang Tergabung Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia.

Anisah, Anisah and Agustina, Nina and Azhar, Zul (2019) Analisis Penentuan Portofolio Optimal dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model Pada Saham-saham yang Tergabung Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia. Skripsi thesis, Universitas Pakuan.

Text SKRIPSI ANISAH (021114027).pdf Download (3MB)

Abstract

Anisah. 021114027. Analisis Penentuan Portofolio Optimal dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model Pada Saham-saham yang Tergabung Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia. Di bawah bimbingan Ibu Nina Agustina dan Bapak Zul Azhar. 2019. Indonesia sebagai negara muslim terbesar di dunia merupakan pasar yang sangat besar untuk pengembangan industri keuangan syariah. Salah satu industri syariah di Pasar Modal adalah Jakarta Islamic Index (JII). Indeks yang menggunakan 30 saham ini dipilih dari saham-saham yang masuk dalam kriteria syariah dengan mempertimbangkan kapitalisasi pasar dan likuiditas. Pertumbuhan JII dari tahun ke tahun tidak selau bernilai positif, hal ini mengindikasikan dari ke-30 saham yang tergabung Jakarta Islamix Index tidak semuanya memiliki return atau tingkat pengembalian yang diinginkan oleh seorang investor atau dalam kata lain terdapat risiko (kerugian) yang cukup besar. Untuk mengurangi risiko tersebut, investor akan melakukan diversifikasi atau penganekaragaman investasinya atas dana atau modal yang dimiliki. Dalam berinvestasi di Pasar Modal untuk memilih saham-saham mana saja yang memiliki return terbaik dengan risiko tertentu, maka dapat ditempuh dengan menggunakan portofolio optimal melalui pendekatan CAPM. Penelitian ini ditujukan untuk menjelaskan bagaimana suatu tahap atau proses penentuan portofolio optimal dengan pendekatan CAPM pada Jakarta Islamic Index periode Januari 2014 hingga Desember 2016 dan menjelaskan ada atau tidaknya perbedaan yang signifikan terhadap return dan risiko saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan saham-saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Penelitian mengenai penentuan portofolio optimal dengan pendekatan CAPM dilakukan pada saham-saham yang tergabung Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan data kuantitatif. Metode penarikan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dan metode analisis yang digunakan adalah deskriptif statistik. Adapun pengujian hipotesis yang dilakukan adalan independent sample t-test menggunakan SPSS 20. Hasil penelitian menunjukkan dari 19 sampel perusahaan yang terpilih, 6 di antaranya adalah yang masuk kandidat portofolio optimal. Enam saham atau perusahaan tersebut adalah AKR Corporindo Tbk (AKRA), Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (TLKM), Summarecon Agung Tbk (SMRA), Unilever Indonesia Tbk (UNVR), Adaro Energy Tbk (ADRO), dan Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA) dengan expected return portofolio yang dihasilkan sebesar 0,0179 dan risiko portofolio sebesar 0,0018. Pengujian hipotesis pada return, Ho ditolak karena nilai Sig<5% (0,000<0,05) dan nilai t hitung > t tabel yaitu 4,919 > 2,282, sehingga dapat disimpulkan terdapat perbedaan yang signifikan terhadap saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan sahamsaham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Sedangkan, pengujian hipotesis yang dilakukan pada risiko, Ho diterima karena Sig>5% (0,465 > 0,05) dan nilai t hitung berada di antara t tabel (-t tabel < t hitung < t tabel) yaitu -2,447 < 0,784 < 2,447 sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap saham-saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan sahamsaham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Kata Kunci: Portofolio optimal, CAPM, Return dan Risiko.

Item Type:	Thesis (Skripsi)
Subjects:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen > Manajemen keuangan Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	PERPUSTAKAAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNPAK
Date Deposited:	29 Aug 2022 15:02
Last Modified:	29 Aug 2022 15:02
URI:	http://eprints.unpak.ac.id/id/eprint/2746

Actions (login required)

View Item